Caol Ila liegt in einer Bucht, nahe bei Port Askaig auf der Insel Islay. Von hier aus hat man eine wunderschöne Aussicht auf die Nachbarinsel Jura. Als Gründungsjahr gilt 1846 und bis heute hatte Caol Ila, wie die meisten Destillerien in Schottland, einen regen Besitzerwechsel. In den 70er-Jahren modernisierte man die Brennerei komplett und stockte auf sechs Brennblasen auf. Lange Zeit wurde der Whisky nur zum blenden verwendet. Er war aber unter den Whiskykennern beliebt und recht schwer zu bekommen. Meistens wurde er nur von unabhängigen Abfüllern angeboten. Seit 1988 ist er wieder in Originalabfüllungen erhältlich und bei Whiskyfreunden hoch im Trend.
Art